Aktiesparekonto eller frie midler i 2026? Regneeksempel med 17 % mod 27/42 %
Sammenlign aktiesparekonto og aktier i frie midler efter skat – indskudsloft 174.200 kr. i 2026, lagerbeskatning, tab, udbytter og hvornår frie midler vinder.
For de fleste private investorer med under ca. 174.000 kr. at investere i aktier giver aktiesparekontoen den laveste skat: afkastet beskattes med 17 % hvert år, mens aktieindkomst i frie midler beskattes med 27 % op til 79.400 kr. og 42 % derover (2026, skat.dk). Indskuddet på en aktiesparekonto er dog begrænset til 174.200 kr. i 2026 (166.200 kr. i 2025), og kontoen beskattes efter lagerprincippet – også af gevinster, du ikke har realiseret. I et illustrativt eksempel med 150.000 kr. og 7 % årligt afkast i 10 år ender aktiesparekontoen ca. 17.800 kr. foran frie midler efter skat. Frie midler kan dog være bedre, hvis du vil kunne modregne tab mod andre aktiegevinster, eller hvis beløbet er langt større end loftet.
Guiden hører under regn din skat selv. Afkastet i eksemplerne er en antagelse, ikke en forventning. Investering indebærer risiko for tab.
Reglerne i korte træk
| Aktiesparekonto | Frie midler | |
|---|---|---|
| Skattesats | 17 % af afkastet | 27 % op til 79.400 kr., 42 % derover (2026) |
| Ægtefæller | Loft og konto pr. person | Fælles grænse 158.800 kr. |
| Princip | Lager – skat af årets værdiændring | Aktier: realisation (skat ved salg); visse fonde og ETF'er: lager |
| Indskud | Højst 174.200 kr. i alt i 2026 | Ingen grænse |
| Tab | Kan kun bruges på samme konto (fremføres) | Kan modregnes efter reglerne for aktieindkomst |
| Udbytter | Indgår i kontoens afkast | Aktieindkomst; 27 % udbytteskat indeholdes ved danske aktier |
| Skattebetaling | Trækkes fra kontoen af banken | Via årsopgørelsen eller indeholdt udbytteskat |
| Investeringer | Børsnoterede aktier og aktiebaserede investeringsbeviser efter reglerne | Alle typer |
Kilde: skat.dk om aktiesparekonto og aktieindkomst.
Indskudsloftet
Loftet gælder dine samlede indskud målt efter skat.dk's regler: Rummet for 2026 er forskellen mellem 174.200 kr. og kontoens kursværdi den 31. december 2025, hvis værdien er under loftet. Har du indskudt for meget, skal det overskydende hæves, og der betales en afgift på 3 % om året af det overskydende beløb. Loftet gælder pr. person, så ægtefæller kan ikke bruge hinandens rum.
Regneeksempel: 150.000 kr. i 10 år
Forudsætninger (illustrative): 150.000 kr. investeret én gang, 7 % årligt afkast før skat, ingen omkostninger, ingen yderligere indskud. Aktieindkomsten i frie midler er din eneste aktieindkomst i salgsåret, og du er ugift.
| Aktiesparekonto | Aktier i frie midler, sælges efter 10 år | Aktiebaseret ETF i frie midler (lager) | |
|---|---|---|---|
| Afkast pr. år efter skat | 7 % × (1 − 0,17) = 5,81 % | 7 % (skat først ved salg) | 7 % × (1 − 0,27) = 5,11 % |
| Værdi efter 10 år før skat ved salg | ca. 263.850 kr. | ca. 295.070 kr. | ca. 246.910 kr. |
| Skat ved salg | 0 kr. (betalt løbende) | 79.400 × 27 % + 65.670 × 42 % ≈ 49.020 kr. | 0 kr. (betalt løbende) |
| Værdi efter skat | ca. 263.850 kr. | ca. 246.050 kr. | ca. 246.910 kr. |
Aktiesparekontoen vinder i dette eksempel med ca. 17.800 kr. Fordelen ved frie midler – at skatten udskydes til salget – opvejes af, at en stor del af gevinsten ender i 42 %-trinnet, når hele gevinsten realiseres i ét år. Fordeler du salget over flere år, bliver forskellen mindre. Se aktieskat 27 % og 42 %.
Prøv dine egne tal i aktiesparekonto-beregneren. Beregneren trækker 17 % af det samlede afkast til sidst; i virkeligheden trækkes skatten årligt, så den faktiske værdi bliver lidt lavere end beregnerens resultat – svarende til tabellens første kolonne.
Hvornår frie midler kan være bedre
- Du har eller forventer tab på andre aktier, som du vil modregne. Tab på aktiesparekontoen kan kun fremføres og bruges på samme konto.
- Beløbet er langt over loftet. Loftet på 174.200 kr. dækker ikke større formuer.
- Du vil investere i noget, der ikke må stå på kontoen, fx visse unoterede aktier eller obligationsbaserede fonde.
- Du har en lang horisont og lav gevinst pr. år, og kan sælge i portioner, så hele gevinsten ligger under progressionsgrænsen – da er forskellen mellem 17 % lager og 27 % ved salg mindre, men aktiesparekontoen vil stadig typisk have den laveste sats.
Faldgruber ved aktiesparekontoen
| Faldgrube | Konsekvens |
|---|---|
| Flere aktiesparekonti i forskellige banker | Du kan kun have én: opretter du flere, er det kun den først oprettede, der skattemæssigt er en aktiesparekonto (aktiesparekontoloven) |
| Overskridelse af loftet | Afgift på 3 % om året af det overskydende |
| Store udsving | Skat af gevinst i gode år, fremført tab i dårlige år |
| Hævning efter et tab | Fremført negativt afkast kan gå tabt, hvis kontoen lukkes |
| Høje gebyrer | Spiser en stor del af skattefordelen |
Sådan kommer du i gang
- Tjek dit rum: kontoens værdi den 31. december 2025 og loftet for 2026.
- Overvej, om du har aktier i frie midler, der skal blive, hvor de er – fx på grund af tab eller lav anskaffelsessum.
- Vælg investeringer, der er tilladte på kontoen, og hold omkostningerne nede.
- Skriv ikke aktiesparekontoen på forskudsopgørelsen som aktieindkomst; den beskattes særskilt af banken.
Ofte stillede spørgsmål
Kan jeg flytte aktier fra frie midler til aktiesparekontoen?
Overførsel af aktier fra frie midler betragtes som et salg og et nyt indskud. Det kan udløse skat af gevinsten i frie midler. Spørg banken, hvordan det håndteres.
Hvornår betales skatten på aktiesparekontoen?
Banken opgør afkastet for kalenderåret og trækker skatten fra kontoen efter reglerne. Du skal ikke selv indberette det.
Hvad sker der, hvis kontoen giver minus?
Et negativt afkast fremføres og modregnes i senere års positive afkast på samme konto.
Er aktiesparekontoen et alternativ til pension?
Den er et supplement. Pension har fradrag ved indbetaling eller skattefri udbetaling og lavere afkastskat (15,3 %), men pengene er bundne. Se ratepension og aldersopsparing.
Kilder
- Skattestyrelsen – skat.dk — aktiesparekonto: indskudsloft 174.200 kr. i 2026, 17 % skat og 3 % afgift
- Retsinformation — lov om aktiesparekonto og personskatteloven
- Finanstilsynet — tilsyn med banker og investeringsprodukter
- Forbrugerombudsmanden — markedsføring af finansielle produkter
